Köpa aktier När priset går ner: Stort misstag Strategin att medelvärdet innebär att man investerar ytterligare belopp i ett finansiellt instrument eller tillgång om den avtar betydligt i priset efter det att den ursprungliga investeringen gjordes. Det är sant att den här åtgärden sänker genomsnittskostnaden för instrumentet eller tillgången, men det kommer att leda till stora avkastningar eller bara till en större andel av en förlorad investering. Läs vidare för att ta reda på det. Konflikt åsikter Det finns en radikal meningsskiljaktighet bland investerare och handlare om huruvida den genomsnittliga strategin är lönsam. Föredragandena i strategibilden som medelvärde som ett kostnadseffektivt tillvägagångssätt för rikedomssamling motståndare ser det som ett recept på katastrof. Strategin är ofta gynnad av investerare som har en långsiktig investeringshorisont och ett kontrariskt sätt att investera. Ett kontrariskt förhållningssätt hänvisar till en investeringsform som står emot eller strider mot den rådande investeringsutvecklingen. (Lär dig hur dessa investerare dra nytta av marknadsrisken när du köper när det finns blod på gatorna.) Antag exempelvis att en långsiktig investerare innehar Widget Co-lager i hans eller hennes portfölj och anser att Outlook för Widget Co. är positiv . Denna investerare kan vara benägen att se en kraftig nedgång i beståndet som en köpmöjlighet, och har förmodligen också den kontrariska uppfattningen att andra är orimligt pessimistiska om Widget Co. s långsiktiga framtidsutsikter. Sådana investerare motiverar sin fyndjakt genom att se ett lager som har minskat i pris så att det är tillgängligt med rabatt till dess inneboende eller grundläggande värde. Om du gillade aktien vid 50, borde du älska den vid 40 är en mantra som ofta citeras av dessa investerare. (För att lära dig om nackdelen med den här strategin, läs Value Traps: Bargain Hunters Beware) På andra sidan myntet är investerare och handlare som i allmänhet har kortfristiga investeringshorisonter och ser en börsminskning som en del av saker att komma . Dessa investerare är också sannolikt att förutse handel i riktning mot den rådande trenden, snarare än mot den. De kan se att de köper en börsminskning som förknippas med att försöka fånga en fallande kniv. Sådana investerare och handlare är mer benägna att förlita sig på tekniska indikatorer, såsom prismoment, för att motivera sina investeringsåtgärder. Med hjälp av exemplet Widget Co. kan en kortfristig näringsidkare som ursprungligen köpte aktien vid 50 ha en stoppförlust på denna handel vid 45. Om börsen handlar under 45 kommer säljaren att sälja positionen i Widget Co. och kristallisera förlusten. Kortfristiga näringsidkare tror i allmänhet inte på att jämföra sina positioner nere, eftersom de ser detta som att kasta bra pengar efter dåligt. Fördelarna med att minska genomsnittet Den främsta fördelen att medelvärdet är, är att en investerare kan sänka den genomsnittliga kostnaden för ett aktieinnehav ganska väsentligt. Om man antar att aktiebolaget vänder sig om, säkerställer detta en lägre breakeven-punkt för aktiepositionen och högre vinster i dollar än vad som skulle ha varit fallet om positionen inte var genomsnittlig. I det föregående exemplet Widget Co. genom att medelvärde ner genom inköp av ytterligare 100 aktier till 40 ovanpå 100 aktier vid 50, sätter investeraren ner breakeven-poängen (eller genomsnittspriset) för positionen till 45: 100 aktier x (45-50) -500 100 aktier x (45-40) 500 Om Widget Co. aktien handlas till 49 i ytterligare sex månader har investeraren nu en potentiell vinst på 800 (trots att aktien fortfarande handlas under det ursprungliga inträdespriset på 50): 100 aktier x (49-50) -100 100 aktier x (49-40) 900 Om Widget Co. fortsätter att stiga och gå vidare till 55, kommer de potentiella vinsterna att vara 2000. Med medelvärdet har investeraren faktiskt fördubblats på Widget Co: s position: 100 aktier x (55-50) 500 100 aktier x (55-40) 1500 500 1500 2 000 Hade investeraren inte i genomsnitt minskat när börsen minskade till 40, Den potentiella vinsten på positionen (när beståndet är vid 55) skulle uppgå till endast 500. Nackdelar med Averaging Down Avertering ner eller fördubbling fungerar bra när beståndet så småningom återhämtar sig eftersom det ger upphov till förstoringsvinster, men om beståndet fortsätter att minska, förluster förstoras också. I sådana fall kan investeraren räkna beslutet att sänka sig i stället för att antingen lämna positionen eller inte lägga till det ursprungliga innehavet. Investerare måste därför ta största försiktighet för att korrekt bedöma riskprofilen för aktiebeståndet i genomsnitt. Även om det inte är så enkelt att göra i bästa tider blir det en ännu svårare uppgift under otroliga björnmarknader som 2008, då hushållsnamn som Fannie Mae, Freddie Mac, AIG och Lehman Brothers förlorade större delen av deras marknadsvärde om några månader. (För att läsa mer, läs Fannie Mae, Freddie Mac och kreditkrisen 2008). En annan nackdel med medelvärdet är att det kan leda till en högre än önskad viktning av ett lager eller en sektor i en investeringsportfölj. Tänk exempel på en investerare som hade en 25 viktning av amerikanska bankbestånd i en portfölj i början av 2008. Om investeraren i genomsnitt minskade sina innehav i banken efter den fallande nedgången i de flesta bankbestånden det året så att Dessa aktier utgjorde 35 av investerarnas totala portfölj, denna andel kan representera en högre grad av exponering för banklagret än vad som önskas. I varje fall placerar det säkert investeraren till mycket högre risk. (För att lära dig mer, läs en guide till portföljkonstruktion.) Praktiska tillämpningar Några av världens mest anmärkningsvärda investerare, inklusive Warren Buffett, har framgångsrikt använt den genomsnittliga strategin genom åren. Medan medlarna i den genomsnittliga investeraren inte ligger så djupt som Buffetts, kan medelvärdet fortfarande vara en livskraftig strategi, om än med några få tillvägagångssätt: Averaging down bör ske selektivt för specifika aktier, snarare än som en fångst - all strategi för varje aktie i en portfölj. Denna strategi är bäst begränsad till högkvalitativa, blue-chip-aktier där risken för företags konkurs är låg. Blue chips som uppfyller stränga kriterier - som inkluderar en långsiktig track record, stark konkurrensposition, mycket låg eller ingen skuld, stabila affärer, solide kassaflöden. och ljudhantering - kan vara lämpliga kandidater för att minska medelvärdet. Innan medelvärdet ner en position ska grundskälen för bolaget granskas noggrant. Investeraren bör kontrollera om en betydande nedgång i ett lager endast är ett tillfälligt fenomen eller ett symptom på en djupare sjukdom. Faktorer som behöver bedömas är i sin helhet företagets konkurrenskraftiga ställning, långsiktiga resultatutsikter, affärsstabilitet och kapitalstruktur. Strategin kan vara speciellt anpassad till tider när det finns en oerhört stor rädsla och panik på marknaderna, eftersom panikavveckling kan leda till att högkvalitativa aktier blir tillgängliga vid övertygande värderingar. Till exempel handlade några av de största teknologilagerna till handelskvällnivåer sommaren 2002, medan amerikanska och internationella bankbestånd var på försäljning under andra halvåret 2008. Nyckeln utövar givetvis en försiktig bedömning vid valet De bestånd som är bäst positionerade för att överleva shakeout. Bottom Line Averaging down är en genomförbar investeringsstrategi för aktier, fonder och börshandlade fonder. Vederbörlig försiktighet måste emellertid utövas när man bestämmer vilka positioner som ska sänkas. Strategin är bäst begränsad till blåpennor som uppfyller strikta urvalskriterier, såsom långsiktiga rekord, minimal skuld och fasta kassaflöden. Zulutrade Follower Academy: Averaging Down 5 augusti 2013 I den här delen av vår Zulutrade Follower Academy vill vi att prata om signalleverantörer (SP) som lägger till nya positioner för att redan förlora affärer med avsikt att sänka ner ingångspriset. Zulutrade-anhängare söker på nära 100 vinnande signalleverantörer. Jag är ledsen att säga detta, men det finns inget handelssystem som är korrekt 100 av tiden. Så länge de förlorande affärer är mindre än vinnare (positiva risker för belöningsförhållande) eller signaltillhandahållare har mindre förlorande affärer än att vinna affärer (positivt vinst till förlustförhållande), är 8220red trades8221 bara en naturlig del av dagshandeln. Men det är en mänsklig natur som vill undvika att förlora affärer, så vissa handlare använder en genomsnittlig strategi när de befinner sig i en förlorad handel. Averaging Down Definition Averaging down är en Forex trading strategi som används för att sänka det genomsnittliga ingångspriset för en handel. Signalleverantörer lägger helt enkelt till nya positioner när marknaden rör sig mot sin första handel med avsikt att genomsnittsa ner inmatningspriset. De väntar helt enkelt på en marknadsomvandling och sedan stänger de hela sin position med total vinst. Vissa positioner är stängda med förlust, vissa med vinst. I teorin kan medelvärdet fortsätta på obestämd tid genom att öppna fler och fler positioner. I verkligheten, om det finns en stark trend, kan handlare stoppas av marginalsamtal och sluta med en stor förlust som kan vara svår att återhämta sig. Dessutom tillåter Zulutrade endast max. 30 öppna positioner samtidigt. Vi har sett signalleverantörer som nådde gränsen och fastnade med sina öppna, förlorade positioner under mycket lång tid. Så här markerar du signalleverantörer Som genomsnittlig ner Det bästa sättet att göra det är att se dem handla. Klicka bara på fliken Open Trades och om du ser några positioner av samma valutapar i samma riktning med olika inmatningspriser, har du säkert funnit SP som genomsnittar nere. För att bekräfta det, kontrollera bara förflutna affärer. Om du hittar serier av samma valutaparhandel öppnades i samma riktning som stängdes samtidigt och några av dem stängdes i vinst och några av dem i förlust kan du vara nästan 100 säker på att SP använder en genomsnittlig strategi. Sammanfattning: Averaging Down är ett misstag Se upp för signalleverantörer som använder denna handelsstrategi. Det kan fungera en tid och det är populärt bland dem eftersom de kan göra stora vinster enkelt vilket kan få dem till toppen av Zulu rankning mycket snabbt, men förr eller senare kan det blåsa ditt konto. Kom ihåg att många SP-handlar från demokonton så att de inte är rädda för någon drawdown, oavsett hur stor. Kom ihåg att tidigare prestanda av signalleverantörer garanterar inte framtida vinst så investera inte pengar du inte har råd att förlora. Relaterade tjänster: Hur man förlorar allt 151 Den värsta valutahandelsstrategin som du någonsin kan använda Du kanske undrar, varför skulle David Jenyns skriva om den värsta Forex tradingstrategin runt? Det finns ett par anledningar: För det första att varna dig om värsta Forex trading strategi, eftersom du verkligen inte vill sluta använda detta system. För det andra, för att när du väl vet den värsta möjliga Forex tradingstrategin, den som är utformad för att maximera dina förluster på lång sikt, då kan du vända om att skapa en strategi som gör exakt motsatsen. Med det du lär dig från den värsta Forex tradingstrategin kommer du att kunna skapa ett system som kommer att ge några enorma långsiktiga vinster. Den värsta Forex tradingstrategin Jag hänvisar till, som helt enkelt är den värsta Forex tradingstrategin jag någonsin har stött på, kallas medelvärde ner. Denna fasansfulla Forex trading strategi är processen att köpa fler aktier som du tidigare förvärvat, då priset sjunker. Traders köper ofta aktier på detta sätt i syfte att minska sina initiala ingångspriser. Bara dåliga investerare snabbare ner genom att köpa aktier av en sjunkande tillgångar för att minska sitt genomsnittliga genomsnittliga pris per aktie. Denna Forex trading strategi är knappast någonsin effektiv, och är ofta som att kasta bra pengar efter dåligt. Det förstorar också en näringsidkare förlust om aktien fortsätter att falla. Kom ihåg, bara för att en del är billigt nu betyder det inte att det kommer att bli något billigare. Men kan vi undersöka hur denna förödande Forex trading strategi fungerar. Säg att du köpte tusen aktier till 40. Nybörjare investeraren får inte ha en slutförlust på plats. och aktiekursen sjunker till 30 dollar. Här kommer dumheten i denna Forex trading strategi 151 till genomsnittet för nybörjare näringsidkare kan med ytterligare ett tusen aktier vid 30 för att sänka den genomsnittliga kostnaden per aktie som hedder redan köpt. Så skulle hans genomsnittliga kostnad per aktie nu vara 35. Tyvärr kan aktiekursen sjunka ytterligare, och nybörjaren kommer att köpa ytterligare aktier för att minska den genomsnittliga kostnaden per aktie. De hamnar i allt större utsträckning till en andel som förlorar sina pengar. Nu föreställ dig att denna Forex trading strategi tillämpas på en portfölj av tillgångar. I slutändan kommer hela kapitalet automatiskt att fördelas till de sämre utestående tillgångarna i portföljen medan de bästa tillgångarna säljs. Resultatet är i bästa fall en katastrofal underprestanda jämfört med marknaden. Om en näringsidkare använder ett medelvärdesystem och använder marginaler, kommer förlusterna att förstärkas ytterligare. Det största problemet med den här Forex tradingstrategin är att en handlare vinster är korta och förlorarna är kvar att springa. Mitt råd är 151 aldrig genomsnittligt nere. Processen att köpa en aktie, titta på den faller och sedan kasta mer pengar på den i hopp om att du antingen kommer tillbaka för att bryta jämnt eller göra en större död är en av de mest missvisade råd på Wall Street. Aldrig stå inför en situation där du kommer att fråga dig själv: Skulle jag riskera ännu mer än jag ursprungligen tänkte mig i ett desperat försök att sänka min kostnad och spara min rumpa istället, utforma ett enkelt, robust system med goda pengarhanteringsregler. Jag kan praktiskt taget garantera att resultaten blir bättre än medelvärdet. av David Jenyns
No comments:
Post a Comment