BAKGRUND Hedge Hedging är analogt med att ta ut en försäkring. Om du äger ett hem i ett översvämningsområde, vill du skydda den här tillgången från risken för översvämningar för att säkra det, det vill säga genom att ta ut översvämningsförsäkring. Det finns en riskbelöningshastighet som är inbyggd i säkringar, samtidigt som den minskar risken, det slår också bort mot potentiella vinster. Enkelt sagt, säkring är inte gratis. När det gäller översvämningsförsäkringar, lägger de månatliga betalningarna upp och om översvämningen aldrig kommer, får försäkringstagaren ingen utbetalning. Fortfarande skulle de flesta välja att ta den förutsägbara, omskriven förlusten i stället för att plötsligt förlora taket över huvudet. En perfekt säkring är en som eliminerar all risk i en position eller portfölj. Med andra ord är hedgen 100 omvänt korrelerad med den sårbara tillgången. Det här är mer en ideal än en verklighet på marken, och till och med den hypotetiska perfekta häcken är inte utan kostnad. Basiskrisen avser risken att en tillgång och en säkring inte kommer att röra sig i motsatta riktningar som förväntat hänvisar till skillnaden. Säkring genom derivat Derivat är värdepapper som rör sig i form av en eller flera underliggande tillgångar som de inkluderar optioner. swappar. terminer och terminskontrakt. De underliggande tillgångarna kan vara aktier, obligationer. handelsvaror. valutor. index eller räntor. Derivat kan vara effektiva säkringar mot sina underliggande tillgångar, eftersom förhållandet mellan de två är mer eller mindre tydligt definierat. Till exempel, om Morty köper 100 aktier av Stock plc (STOCK) till 10 per aktie, kan han säkra sin investering genom att ta ut ett 5-amerikanskt köpoption med ett aktiekurs på 8 som löper ut på ett år. Detta alternativ ger Morty rätten att sälja 100 aktier i STOCK för 8 när som helst under nästa år. Om ett år senare handlar STOCK på 12, kommer Morty inte att utnyttja alternativet och kommer att vara ute 5 men det är osannolikt att han inte kommer att skämma bort, eftersom hans orealiserade vinst är 200 (195 inklusive säljpriset). Om STOCK handlar på 0, å andra sidan, kommer Morty att utnyttja optionen och sälja sina aktier till 8, för en förlust på 200 (205). Utan det alternativet stod han för att förlora hela sin investering. Effektiviteten av en derivat-säkring uttrycks som delta. kallas ibland hedgeförhållandet. Delta är det belopp som priset på ett derivat rör sig per 1,00 rörelse i priset på den underliggande tillgången. Säkring genom diversifiering Att använda derivat för att säkra en investering möjliggör exakta riskbedömningar, men kräver en mått av sofistikering och ofta en hel del kapital. Derivat är dock inte det enda sättet att säkra. Strategiskt diversifiering av en portfölj för att minska vissa risker kan också betraktas som arather crudehedge. Till exempel kan Rachel investera i ett lyxvaruföretag med stigande marginaler. Hon kan dock oroa sig för att en lågkonjunktur kan torka ut marknaden för en tydlig konsumtion. Ett sätt att bekämpa det skulle vara att köpa tobakslagret eller verktyg, som tenderar att väder recessions väl och betala kraftiga utdelningar. Den här strategin har sina kompromisser: om lönerna är höga och arbetstillfällen är stora kan lyxvaruleverantören trivas, men få investerare kommer att lockas till tråkiga konjunkturbestånd, vilket kan falla som kapitalflöden till mer spännande platser. Det har också risker: det finns ingen garanti för att lyxvarubutiken och häcken kommer att röra sig i motsatta riktningar. De kunde båda falla på grund av en katastrofal händelse, som hände under finanskrisen. eller för orelaterade skäl: översvämningar i Kina driver tobakspriserna, medan ett strejk i Mexiko gör detsamma med silver. En Beginner039s Guide till Hedging Även om det låter som din grannarhobby, som är besatt av sin högväxt trädgård full av långa buskar formade som giraffer och dinosaurier, hedging är en övning som varje investerare borde veta om. Det finns inget som hävdar att portföljskydd ofta är lika viktigt som portföljuppskattning. Liksom dina granners besatthet, säkras säkringar om mer än det förklaras, vilket gör att det verkar som om det bara hör till de mest esoteriska ekonomiska rikena. Tja, även om du är nybörjare kan du lära dig hur det säkrar, hur det fungerar och vilka säkringstekniker som investerare och företag använder för att skydda sig själva. Vad säkrar Det bästa sättet att förstå säkringar är att tänka på det som försäkring. När folk väljer att säkra, försäkrar de sig mot en negativ händelse. Detta förhindrar inte att en negativ händelse inträffar, men om det händer och du är korrekt säkrad, påverkas händelsen av händelsen. Så sker säkring nästan överallt, och vi ser det varje dag. Om du till exempel köper husförsäkring skyddar du dig själv mot bränder, inbrott eller andra oförutsedda katastrofer. Portföljförvaltare. enskilda investerare och företag använder säkringstekniker för att minska deras exponering mot olika risker. På finansmarknaderna. Men säkring blir mer komplicerat än att bara betala ett försäkringsbolag en avgift varje år. Säkring mot investeringsrisk innebär strategiskt att använda instrument på marknaden för att kompensera risken för eventuella negativa prisrörelser. Med andra ord säkrar investerare en investering genom att göra en annan. Tekniskt sett skulle säkra dig investera i två värdepapper med negativa korrelationer. Naturligtvis är inget i denna värld gratis, så du måste fortfarande betala för denna typ av försäkring i en eller annan form. Även om vissa av oss kan fantasera om en värld där vinstpotentialen är obegränsade men också riskfria, kan säkringar inte hjälpa oss att undvika den svåra verkligheten av riskavkastningen. En minskning av risken innebär alltid en minskning av potentiell vinst. Så, säkringar, för det mesta, är en teknik som inte gör att du kommer att tjäna pengar men därmed du kan minska potentiell förlust. Om den investering du säkrar mot ger pengar, har du vanligtvis minskat den vinst du kunde ha gjort, och om investeringen förlorar pengar kommer din häck, om den lyckas, att minska den förlusten. Hur innebär Investors Hedge Hedging-tekniker i allmänhet användningen av komplicerade finansiella instrument som kallas derivat. De två vanligaste är alternativ och futures. Skulle inte komma in i det nitty-gritty att beskriva hur dessa instrument fungerar, men för närvarande bara komma ihåg att med dessa instrument kan du utveckla handelsstrategier där en förlust i en investering kompenseras av en vinst i ett derivat. Låt oss se hur det här fungerar med ett exempel. Säg att du äger aktier i Corys Tequila Corporation (Ticker: CTC). Även om du tror på det här företaget på lång sikt är du lite oroad över några kortfristiga förluster i tequila-industrin. För att skydda dig mot ett fall i CTC kan du köpa ett säljoption (ett derivat) på företaget, vilket ger dig rätt att sälja CTC till ett visst pris (strike-pris). Denna strategi är känd som en giftig uppsättning. Om ditt börskurs faller under lösenpriset kommer dessa förluster att kompenseras av vinster i säljoptionen. (För mer information, se den här artikeln om gifta satser eller den här handledningens grundläggande handledning.) Det andra klassiska säkringsexemplet innebär ett företag som beror på en viss vara. Låt oss säga att Corys Tequila Corporation är oroad över volatiliteten i priset på agave, bruket brukade göra tequila. Företaget skulle vara djupt besvärligt om agavepriset skulle höjas, vilket skulle äta kraftigt i vinstmarginaler. För att skydda (säkra) mot osäkerheten om agavepriserna kan CTC ingå ett terminsavtal (eller dess mindre reglerade kusin, terminsavtalet), vilket gör det möjligt för företaget att köpa agaveen till ett visst pris vid ett bestämt datum i framtiden . Nu kan CTC budgetera utan att oroa sig för den fluktuerade råvaran. Om agave skyrockets över det pris som anges av terminsavtalet kommer hedge att ha betalat eftersom CTC kommer att spara pengar genom att betala den lägre priset. Men om priset går ner är CTC fortfarande skyldigt att betala priset i kontraktet och skulle faktiskt ha varit bättre att inte säkra. Tänk på att eftersom det finns så många olika typer av optioner och terminkontrakt kan en investerare säkra mot nästan vad som helst, vare sig en aktie, råvarupris, ränta och valuta - investerare kan till och med häcka mot vädret. Nackdelen Varje häck har en kostnad, så innan du bestämmer dig för att använda säkringar måste du fråga sig själv om de fördelar som erhålls från det motiverar utgiften. Kom ihåg att målet att säkra inte är att tjäna pengar utan att skydda mot förluster. Kostnaden för säkringen - oavsett om det är kostnaden för ett alternativ eller förlorat vinst från att vara på fel sida av ett terminsavtal - kan inte undvikas. Detta är det pris du måste betala för att undvika osäkerhet. Vi har jämfört säkring mot försäkring, men vi borde betona att försäkringar är mycket mer exakta än säkringar. Med försäkring kompenseras du helt för din förlust (vanligtvis minus en självrisk). Att säkra en portfölj är inte en perfekt vetenskap och saker kan gå fel. Även riskhanterare siktar alltid på den perfekta häcken. det är svårt att uppnå i praktiken. Vad säkringen betyder för dig Majoriteten av investerarna kommer aldrig att handla ett derivatkontrakt i sitt liv. I själva verket ignorerar de flesta köp-och-håll-investerare helt kortvariga fluktuationer. För dessa investerare är det liten sak att engagera sig i säkringar, eftersom de låter sina investeringar växa med den övergripande marknaden. Så varför lära dig om säkring Även om du aldrig hänger för din egen portfölj borde du förstå hur det fungerar, eftersom många stora företag och investeringsfonder kommer att säkra sig i någon form. Oljebolag kan till exempel häcka mot oljepriset medan en internationell fond kan säkra sig mot fluktuationer i valutakurser. En förståelse för säkringar hjälper dig att förstå och analysera dessa investeringar. Slutsats Risk är ett viktigt men osäkert investeringselement. Oavsett vilken typ av investerare man försöker vara att ha en grundläggande kunskap om säkringsstrategier leder till bättre medvetenhet om hur investerare och företag arbetar för att skydda sig själva. Oavsett huruvida du bestämmer dig för att börja träna de invecklade användningarna av derivat, lär dig hur hedging fungerar, hjälper dig att förstå din förståelse av marknaden, vilket alltid hjälper dig att bli en bättre investerare. En ekonomisk teori om totala utgifter i ekonomin och dess effekter på produktion och inflation. Keynesian ekonomi utvecklades. En innehav av en tillgång i en portfölj. En portföljinvestering görs med förväntan på att få en avkastning på den. Detta. Ett förhållande som utvecklats av Jack Treynor som mäter avkastning som förvärvats över det som kunde ha blivit uppnådd på en risklös. Återköp av utestående aktier (återköp) av ett företag för att minska antalet aktier på marknaden. Företag. Ett skattebidrag är återbetalning på skatter som betalas till en individ eller hushåll när den faktiska skatteskulden är mindre än beloppet. Det monetära värdet av alla färdiga varor och tjänster som produceras inom ett land gränsar under en viss tidsperiod. Dagens handel är klar, men det är inte död MIAMI, Fla. (MarketWatch) Under den stora, ära årens handel i slutet av 1990-talet Det var lätt att göra hundratals eller tusentals dollar om dagen. Trevligt arbete om du skulle kunna få det. På en dag steg många lager 10-, 20-, 50 poäng. Daghandel (köp och sälja aktier inom några minuter eller timmar och sälja vid slutet av dagen) var så tilltalande att människor slutade sin dag jobb till daghandel. De europeiska värderingarna från Fidelity Fund Manager William Kennedy i Fidelity International Discovery Fund är att finna att slagna andelar i Europa-baserade företag med ett starkt globalt fotavtryck är attraktiva möjligheter. Jonathan Burton rapporterar. De goda tiderna varade inte. Till att börja med ändrade reglerna: Nu, om du gör mer än fyra affärer inom en fem dagars period, är du utsetts som en mönsterdagsförare. Mönsterdagshandlare behöver minst 25 000 i sitt konto, vilket eliminerade den lilla killen. För det andra minskade den extrema volatiliteten. Det är svårt att tjäna pengar när marknaden stängs med mindre än 100 poäng per dag. Är daghandel död För den hemmabaserade dagligvaruhandeln skulle jag betrakta ockupationen som död, säger Damien Hoffman, chefredaktör för Wall St. Cheat Sheet (wallstcheatsheet). Möjligheterna försvinner. Ändå fortsätter institutionerna med dagdriftsdiskar, sade Hoffman. Om detaljhandelsinvesteraren vill tävla, tillade han att de måste lära sig hur man kodar och skript. Datorkodning och mjukvaruutveckling är billigt, och många kan lära sig hur man gör det, sa han. Om skrivkoden verkar för skrämmande eller tråkig kan du använda mjukvaruföretaget mjukvaran. Du kan skriva ett manus för att köpa ett lager när det går över 50-dagars glidande medelvärde, sa Hoffman. Det tar bort känslorna. Denna typ av om-då-handel kodas redan av professionella handlare. Problemet, Hoffman påpekar, är att även om du skriver ett reglerbaserat manus, kommer kunniga institutionella handlare och svarta boxhandlare att bygga skript mot dig. Said Hoffman: De hittar sätt att göra det svårare och svårare för dig att tjäna pengar. Hur man handlar idag Det är inte lätt att lära sig hur man handlar idag. De flesta börjar med att läsa en bok. Andra betalar stora pengar för att delta i daghandelskurser. Hoffman sa att han inte tror att detaljhandeln bör betala bra pengar för mediokerad rådgivning. Han jämför dem som undervisar daghandel med dem som lär sig hur man skriver skärmbilder. De tjänar pengar på dina förhoppningar och drömmar för att tro att du kan bli rik snabbt, sa Hoffman. Mängden personer vars skärmsläckare gör det till storskärmen är förmodligen detsamma som de som dagens handel lyckades. Dess del av den amerikanska psyken för att bli rik snabbt. Vissa människor kommer att ge upp hela sitt liv för ett snabbt växande system. Jag utmanar dessa företag att öppna sina böcker och visa mig hur deras verksamhet har utförts. En annan nackdel för detaljhandlare: Marknaderna är de mest konkurrenskraftiga ställen som jag har sett, sa Hoffman. Tusentals institutionella handlare spenderar varje vaken minut att lära sig hur man tar dina pengar. När du går in i marknaden med dessa handlare, är det dess skälet att du kan tjäna stora pengar. Dagshandelssucces Det finns dock vissa marknadsförhållanden där dagens handelsstrategier fungerar. När marknaderna kraschade 2008 sa Hoffman att han gjorde mycket pengar på daghandel. Under 2008 kortslöste ett extra antal nya dagdrivare marknaden för en tid, noterade han. Om vi har en annan Lehman Brothers-händelse, eller Europa kraschar, då kan du tjäna pengar daghandel när marknaden går ner. Det finns definitivt tider när handel kan vara extremt lukrativ. Utmaningen bestämmer självklart när man ska gå ut. Även i slutet av 2008-kraschen studsade marknaden så hårt att om du inte använde riskhanteringsstrategier kunde du ha blåsat upp ditt konto, sa Hoffman. Hur ska en daghandlare komma igång Om jag skulle vara en daghandlare, hittade Id en mentor som har varit dagshandel i minst 10 år, sa Hoffman. Se om de är villiga att träna dig. Annars använder du din mjukvaruprogramvara för att skriva egna regelbaserade skript. Hoffmans slutliga råd: De bästa handlarna som jag vet är alltid säkrade. Om jag till exempel tror att banksektorn kommer att bli starkare, säkrar jag min risk genom att ta några motsatta positioner för att skydda min nackdel. Säkringsstrategier är mer framgångsrika än att bara köpa ett enskilt bankbestånd och hoppas att det går upp. Daghandelstankar Förra året skrev jag en bok om daghandel (Start Day Trading Now), så jag är inte helt objektiv. Ändå håller jag med Hoffman. Endast cirka 5 detaljhandlare gör pengar som heltidsdagshandlare. Sannolikheten för framgång är smal. Det bästa rådet gäller säkring, vilket är ett annat sätt att vara diversifierad. Du kan hedra med alternativ (köp satser eller samtal), eller med guld och andra råvaror, eller med obligationer. Det är skrämmande att satsa allt på hopp om att marknaden går i en riktning. Du kan lika väl satsa på rött eller svart på rouletthjulet. För att skydda dig mot det obestridliga, säkra (eller diversifiera) din position med alternativa investeringar. Jag håller också med om att handelsdagen är en strategi som kan användas under extrema marknadsförhållanden. Till dess att marknaderna blir flyktiga igen, kommer proffsen och deras högfrekventa handelsstrategier att tjäna pengar. Är daghandel död Nej. Trots att det inte är så populärt, kommer dagens handel alltid att vara en värdefull strategi. Michael Sincere (michaelsincere) är författaren till Förståelse Options, Förstå Lager och Börja Dag Trading nu. Relaterade ämnen Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Intradag Data tillhandahållen av SIX Financial Information och med förbehåll för användarvillkor. Historisk och aktuell slutändad data tillhandahållen av SIX Financial Information. Intradagdata fördröjd per utbytesbehov. SampPDow Jones Index (SM) från Dow Jones Amp Company, Inc. Alla citat är i lokal utbytes tid. Realtids senaste försäljningsdata från NASDAQ. Mer information om NASDAQ-handlade symboler och deras nuvarande finansiella status. Intradagdata försenas 15 minuter för Nasdaq, och 20 minuter för andra utbyten. SampPDow Jones Index (SM) från Dow Jones Amp Company, Inc. SEHK intraday data tillhandahålls av SIX Financial Information och är minst 60 minuter försenad. Alla citat är i lokal utbytes tid. Inga resultat hittades Senaste nyheterLäs mer att handla som ett proffs i ditt eget tempo Tradingsim för handel coachesexperts Erbjuder du coaching-tjänster eller lär dig ett beprövat system för att förbättra handlarens bottom line Om ja, se hur Tradingsim kan snabbt anpassa vår plattform för att möta alla dina behov . Vi kan ändra designen av Tradingsim för att spegla ditt varumärke, koda dina egna indikatorverktyg och integrera smidigt allt på din webbplats. För att veta mer, fyll i formuläret för informationsförfrågan nedan. Tradingsim för skolor Vill du exponera dina elever till handelsmarknaden på finansmarknaderna Om ja, se hur Tradingsim kan snabbt anpassa vår plattform för att möta alla dina behov. Vi hos Tradingsim tillhandahåller nyckelfärdiga lösningar för att spegla varumärkena på din skola, administrera konton och se ledarskapsämnen från toppstudenter. För att veta mer, fyll i formuläret för informationsförfrågan nedan.
No comments:
Post a Comment